2020年初，我国新冠肺炎病毒来势汹汹，国家采取一些列严格的封闭式管理，复工复产延后使终端需求延后释放，对国内经济持续增长造成较大影响。2-3月份中央密集部署“新型基础设施建设”，加快重大项目工程的复工复产，并正式指出新型基础设施建设，指发力于科技端的基础设施建设，我们按照其用钢强度来排序，包括城际高速铁路和城际轨道交通、特高压、新能源汽车充电桩、5G基站、大数据中心、工业互联网及人工智能。整个“新基建”对钢材需求拉动的效果具体会有多大，这也是耐材企业一直关注的问题。

1、城际高速铁路和城际轨道交通：2020年作为“十三五”规划收官之年，城市轨道交通新增里程数有望大幅增长，中国城市轨道交通协会预计2020年全国城轨交通开通规模将超过1000公里，城轨投资完成额或将达到1100亿元。

但由于城际高速铁路及城市轨交方面除去投产新线路外，还有在建线路，这一部分的耗钢量很难纳入统计，我们以2020年的高速铁路及城市轨交投资总额来推算各自的耗钢量更为贴切。按照1亿元投资需要消耗钢材0.333万吨计算，城际高速铁路耗钢量约为693万吨，城市轨交耗钢量约为366万吨，合计约为1059万吨，同比增长1.09%。

2、特高压：根据国家能源局公布的工程统计，目前有准确投资规模的在建特高压工程共7条，据《2020年公司重点电网项目前期工作计划表》，2020年重点电网项目的总公里数将超过10000公里，其中已核准的“5交2直”7个项目特高压项目线路长度超过7868公里。

特高压对钢材的需求拉动包括以下两个方面：一是电网塔架建设可以直接拉动对电工钢的需求。以“皖电东输”特高压交流电线路为例，该线路全长656公里，耗钢14.46万吨，折合每公里用管量220吨，那么2020年特高压线路建设预计拉动钢材需求为173万吨。二是特高压项目建设过程中的变电站建设同样会带来一定的钢材需求。变电站用钢包括变电站钢结构用钢和变压器用钢。变电站钢结构主要涉及各类镀锌板、热镀锌槽钢、螺纹钢、冷镦钢、镀锌钢管等。变压器是最重要的电力设备之一，所使用到的钢材主要为冷轧取向硅钢，其占变压器生产成本的35%左右，一台500千伏变压器使用硅钢大约300吨。由于这一部分没有明确的建造变电站的数据，所以暂时无法衡量其耗钢量。

3、新能源汽车充电桩：我国新能源汽车充电桩存在巨大缺口，未来将成为新基建的布局重点。根据《2019—2020年度中国充电基础设施发展年度报告》预测，2020年我国将新增公共充电桩15万台，其中公共直流桩6万台，公共交流桩9万台。新增私人桩30万台，新增公共充电场站8千座。充电桩主要包括设备主机、线缆、立柱等辅材，涉及用钢的是立柱。粗略按照每个充电桩平均0.5吨计算，2019年新增充电设施数量41.1万台，整体拉动钢材需求20.55万吨;2020年预计新增45万个充电桩，或将拉动22.5万吨的钢材需求，同比增长9.5%。

4、5G基站：5G基站一般可以分为宏基站和微基站。目前国内正在规模建设的5G基站，是以宏基站为主，即室外铁塔，其主要需要消耗钢材的是通信塔桅部分，单个宏基站所需的三管塔重量在8.5吨左右。2019年已完成的17.8万个5G基站中，有97%以上的5G基站都是利用已有资源改造实现的。2020年年初，国内四大运营商公布的新建基站约为60万站，按照3%—5%的5G基站需要新建铁塔，单个基站耗钢量8.5吨来计算，预计5G基站建设总耗钢量将在15万—25万吨之间。

经过我们对前四种主要耗钢的新型基础设施建设的具体分析，可以看出“新基建”中对钢材需求拉动较大的仍然是城际高速铁路及城市轨交，2020年预计总投资规模达到3180亿元，总耗钢量将达到1059万吨。而5G基站、特高压及新能源汽车充电桩对钢材需求拉动作用则较小一些。新能源汽车充电桩主要涉及用钢的是立柱，2020年公共充电桩基建预计投资规模为48亿元，新增公共及私人充电桩45万台，耗钢总量约为22.5万吨。

总的来看，“新基建”项目对带动钢材新增需求方面有较大的影响，但我国钢材消耗仍然要靠传统基建的拉动，据有关部门统计，目前全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目共18.66万个，已开复工15.878个，开复工率为85.6%，新老基建空间广阔。节后中央密集部署“新型基础设施建设”，各地密集公布重点投资项目规划，以及财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额1.84万亿元，大幅拉动市场对后期“新基建”提振钢材需求的预期。预计年内基建投资增速8%以上，同时对钢材的整体需求会稳步上升。